7 月 13 日消息，據(jù)路透社報道，從 5 月底到 6 月的三周之間，全球疫情引發(fā)的芯片供應(yīng)鏈危機(jī)突生變化，從各類商品生產(chǎn)所需的芯片紛紛告急，轉(zhuǎn)為部分領(lǐng)域芯片庫存過剩。

芯片供需大逆轉(zhuǎn)：從全球搶“芯”到庫存過剩，巨頭產(chǎn)能急剎車

背后主因是需求端的變化，高通脹、新冠肺炎封控和俄烏沖突抑制了消費者在個人電腦、智能手機(jī)等方面的支出。

在一些領(lǐng)域，芯片由短缺變成供過于求，令華爾街大跌眼鏡。美國存儲芯片巨頭美光科技表示在 6 月底前減產(chǎn)。其首席商務(wù)官 Sumit Sadana 承認(rèn)，市場逆轉(zhuǎn)令美光措手不及。

美國芯片財報季將于本月晚些時候開始，TechInsights 芯片分析師 Dan Hutcheson 敲了個警鐘，繼美光發(fā)布悲觀財報預(yù)測后，還會有更多壞消息傳來，“美光用他們的誠實做了鋪墊?！?/p>

對行業(yè)低迷的擔(dān)憂重創(chuàng)了芯片股，2022 年迄今費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌了 35%，遠(yuǎn)超標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù) 19% 的跌幅。

芯片供需大逆轉(zhuǎn)：從全球搶“芯”到庫存過剩，巨頭產(chǎn)能急剎車

▲ 全球芯片銷售 vs 費城半導(dǎo)體指數(shù)

囤積讓情況變得更糟。

就像在新冠肺炎疫情封鎖前，許多焦慮不安的人在超市搶購糧食、衛(wèi)生紙等物資一樣，制造商在疫情期間也囤積起大量芯片。

此前，“卡點（just in time）”生產(chǎn)是財務(wù)保守型企業(yè)的常態(tài)，它們會盡量縮短零部件到貨與付諸使用之間的時間差，以避免庫存過剩、縮減倉庫空間和削減前期支出。

疫情期間，這種做法轉(zhuǎn)向了一些人笑稱為“以防萬一”的囤積策略。

“囤積是一個信號，說明他們認(rèn)為這是必要的，直到有一天他們看到它說，「我為什么有這么多庫存？」”Hutcheson 分析道，40 多年來，他一直在預(yù)測芯片供需，“這有點像衛(wèi)生紙。”

專家認(rèn)為，芯片行業(yè)供需大幅逆轉(zhuǎn)對各行業(yè)的影響是不均衡的。

Baird 半導(dǎo)體高級分析師 Tristan Gerra 稱，消費電子制造商，尤其是低端智能手機(jī)的大型芯片供應(yīng)商，受到的沖擊最嚴(yán)重。他談道，隨著價格繼續(xù)下跌、近期加密貨幣市場崩盤，GPU 及 AI 計算平臺巨頭英偉達(dá)可能會面臨又一次危機(jī)。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 認(rèn)為，受供應(yīng)過剩影響最小的是蘋果的供應(yīng)商，如全球最大芯片代工廠臺積電。蘋果設(shè)備使用的高端芯片的需求量仍然很大。Gerra 說，為汽車和數(shù)據(jù)中心供應(yīng)芯片的制造商情況也不錯，相關(guān)需求有增無減。

一位不愿透露身份的國際芯片制造商高管說：“在電源管理方面，我們將取得巨大成功?！钡吹街悄苁謾C(jī)采用的射頻芯片回調(diào)，他所在公司的芯片工廠正在“重組”生產(chǎn)線，以生產(chǎn)更多的汽車電源管理芯片，減少射頻芯片生產(chǎn)，這可能有助于緩解部分汽車芯片短缺的狀況。

Jefferies 分析師 Mark Lipacis 在 7 月 1 日的報告中稱，雖然業(yè)內(nèi)高管和分析師無法確定全球倉庫中有多少過剩芯片，但主要電子制造服務(wù)公司的第一季庫存創(chuàng)下同期歷史新高。上次第一季度的紀(jì)錄是在 20 多年前，在互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂之前。

Lipacis 警告說，制造商可能會決定用完倉庫里的芯片，而不是購買新的，他們還會取消訂單。

一些分析師認(rèn)為，汽車芯片制造商目前是安全的。但這可能不會持續(xù)太久。例如 Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 在 9 月的報告中談道，汽車制造商訂購的芯片數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過他們的需求，這一趨勢仍在繼續(xù)。

而當(dāng)汽車制造商停止購買芯片，轉(zhuǎn)向消耗庫存時，問題就會浮出水面。